资金规划是交易系统中容易被忽略的一环。它决定了账户能否在连续的判断失误中存活下来。
一、三个层次
| 层次 | 要回答的问题 | 示例参考 |
|---|---|---|
| 投入总额 | 可长期承受波动的资金有多少 | 不影响日常开支的闲置资金 |
| 单笔风险 | 一笔交易最多亏多少 | 账户权益的较小固定比例 |
| 仓位上限 | 同时持仓最多占用多少保证金 | 占账户权益的设定比例以内 |
二、为什么必须保留可用资金
- 保证金比例可能被上调，此时原有仓位需要追加资金。
- 同时持有多个头寸时，风险可能高度相关，实际风险大于单笔相加。
- 连续亏损期需要足够的缓冲，避免被迫在不利位置离场。
- 保留可用资金可以让你在机会出现时仍有参与能力。
三、一个可执行的规划流程
- 确定投入总额，并明确这部分资金的期限预期。
- 设定单笔风险比例，写死在交易规则中。
- 设定总仓位上限，避免多个头寸叠加后超过承受能力。
- 设定单日与单周亏损上限，达到即停止交易。
- 定期（例如每月）核对实际使用情况，调整规则。
四、常见错误
最常见的错误是把全部可用资金都作为保证金使用，导致账户长期处于紧绷状态。另一种错误是亏损后动用计划外的资金补仓，使原本设定的风险边界失去意义。资金规划一旦确定，就应当作为硬性约束执行，而不是随情绪调整。
风险提示：本文内容仅为期货账户资金规划的常识性说明，不构成任何投资建议。期货交易具有杠杆效应，可能导致本金全部损失，请谨慎决策。